Мундариҷа

• Қадамҳо
• Усули 1 аз 3: Хедж кардани амалиёти асъорӣ
• Усули 2 аз 3: Хедж кардани шартномаҳои форвардӣ
• Усули 3 аз 3: Имконоти дигари чархуштӣ
• Маслиҳатҳо

Хеджинг як полиси суғурта аст. Муҳим нест, ки шумо тиҷорати худро дар хориҷа анҷом медиҳед ё танҳо асъори хориҷиро ҳамчун сармоягузорӣ нигоҳ медоред, тағирёбии асъор метавонад ба зудӣ боиси талафоти ҷиддӣ гардад. Хеджинг як роҳи суғуртаи худ аз ин аст: сармоягузорӣ ба мавқеъҳои фасодноки асъор ва ҳама талафот дар як мавқеъ аз фоида дар ҷои дигар пӯшонида мешавад.

Қадамҳо

Усули 1 аз 3: Хедж кардани амалиёти асъорӣ

1. 1 Ҳамзамон хариду фурӯши асъор ва фоизҳо бо як тарафи амалиёти свопи асъор. Дар як амалиёти табодули асъор, ки онро свопи асъор низ меноманд, ду тараф розӣ мешаванд, ки ба маблағи баробари пули нақд (асосӣ), инчунин пардохти фоизҳо барои як давраи муайян. Нақд одатан қарзро ба вуҷуд меорад (тараф вомбарг мебарорад) ё қарз (тараф қарз мегирад). Азбаски маблағи асосии ивазшаванда одатан баробаранд - Тарафи А ба тиҷорате машғул аст, ки 1,000,000 доллари ИМА -ро бо 750,0000 евро бо В дар асоси қурби асъор мубодила кунад, пардохтҳои фоизи чунин амалиётҳо одатан фарқ мекунанд.
   • Дар ин ҷо як чизи хеле содда аст мисол... Виталий шарики як ширкати итолиёӣ аст ва мехоҳад бо харидани доллар хавфҳоро аз евро суғурта кунад. Виталий ба ивази асъор бо ширкати амрикоии Brand USA розӣ аст. Дар тӯли 5 сол, Виталий ба як ширкати амрикоӣ бар ивази баробар ба доллари ин маблағ, ки он ба 1 400 000 доллар табдил ёфтааст, 1,000,000 евро пардохт кард. Виталий ба ҳамин тарз розӣ аст, ки меъёри фоизиро бо Brand USA тағир диҳад: ӯ 6% маблағи асосии своп - 1,000,000 евро, дар ҳоле ки Brand USA 4,5% маблағи асосии муомилот - 1,400,000 долларро пардохт мекунад.
2. 2 Иваз кардани фоизҳо дар амалиёти свопи асъор ба қарзи асосӣ татбиқ намегардад. Маблағи асосие, ки ҳарду ҷониб ба своп нисбат медиҳанд, нест дар асл тағйир ёфт. Инро ҳарду ҷониб эҳтиром мекунанд. Принсипи қарзӣ он чизест, ки маблағгузорон принсипи шартии свопи фоиз ё маблағи аз ҷиҳати назариявӣ ивазшаванда, вале воқеан нигоҳдошта номида мешаванд. Пас чаро ба шумо маблағи асосии амалиёти свопи асъор лозим аст? Он барои ҳисоб кардани фоизҳо, ки асоси ҳама гуна муомилоти асъорӣ мебошанд, истифода мешавад.
3. 3 Меъёри фоизи худро барои пардохт ҳисоб кунед. Фоизи пардохтҳо, чун қоида, аз 6 моҳ то 1 сол фарқ мекунад, дар ин давра тарафҳо асъорро ба суратҳисоб интиқол медиҳанд, ки ба онҳо имкон медиҳад аз тағирёбии асъори худ муҳофизат кунанд. Биёед ба мисоли зерин назар андозем:
   • Виталий розӣ шуд, ки бо фурӯши Brand USA 1,000,000 € бо фоизи 6% ба 1,400,000 доллари ИМА бо фоизи 4,5% аҳд бандад. Биёед фоизи фоизеро, ки ҳар 6 моҳ иваз карда мешавад, ҳисоб кунем.
   • Меъёри фоизе, ки Виталий пардохт мекунад, чунин ҳисоб карда мешавад: маблағи ибтидоии шартии ӯҳдадорӣ х сатҳи баҳра х давра ба давра... Ҳар шаш моҳ Виталий ба Brand USA 30,000 евро пардохт мекунад. (1,000,000 € x 0,06 x 0,5 [180 рӯз / 360 рӯз] = 30,000 €)
   • Меъёри фоизе, ки аз ҷониби Brand USA пардохт карда мешавад, ба таври зерин ҳисоб карда мешавад: $ 1.400.000 x 0.045 x 0.5 = $ 31.500. Brand USA ҳар шаш моҳ ба Виталий 31,500 доллар пардохт мекунад.
4. 4 Бо як муассисаи молиявие ҳамкорӣ кунед, ки метавонад дар амалиёти мубодилаи асъор миёнаравӣ кунад. Барои соддаӣ, ин мисол шахси сеюмро дар своп, яъне муассисаи бонкӣ, дар бар намегирад. Вақте ки Виталий пардохти фоизҳояшро ба Brand USA интиқол медиҳад, вай ин корро бо кӯмаки бонк анҷом дода, аввал пардохти фоизро ба бонк мефиристад; дар навбати худ, бонк комиссияи ночиз ситонида, бақияи фоизи қарзро ба ширкати амрикоӣ мефиристад. Ҳамин чиз ба Brand USA низ дахл дорад; бонк инчунин бояд ҳамчун миёнарав дар амалиёт амал кунад, вай аз муомилоти асъорӣ комиссияи ночизе ситонад, ки имтиёзҳоро кафолат медиҳад.
5. 5 Агар шумо дар дохили кишвар нисбат ба хориҷа фоизи беҳтартар гиред, свопҳои асъорро истифода баред. Чаро беҳтар аст, ки ба ҷои харидории асъори хориҷӣ амалиёти асъориро интихоб кунем? Амалиёти мубодилаи асъор ду ҷонибро дар бар мегирад. Биёед Виталий ва Бренд ИМА -ро ба ёд орем. Виталий барои гирифтани қарзи 1,000,000 евро дар Италия нисбат ба оне, ки дар Амрико қарз гирифтааст, фоизи беҳтаре мегирад. Ба ин монанд, Бренди ИМА, ки аз рӯи қарзи $ 1,400,000 дар Амрико фоизи беҳтаре мегирад, агар он дар Италия қарз гирифта бошад. Бо розӣ шудан ба мубодилаи пардохтҳо бо фоизҳо, амалиёти свопи асъор ду ҷонибро ба ҳам меорад, ки ҳар кадоме аз онҳо дар кишварҳои гуногун созишномаҳои беҳтари қарздиҳӣ доранд, ки истифодаи асъорҳои гуногунро дар бар мегирад.

Усули 2 аз 3: Хедж кардани шартномаҳои форвардӣ

1. 1 Хариди шартномаҳои форвардӣ. Шартномаи форвард шартномаи фьючерсӣ ё ҳосилавӣ мебошад. Ин шартнома барои харидан ё фурӯхтани асъор бо нархи собит дар оянда аст. Барои намуна:
   • Дэйв аз он нигарон аст, ки доллар метавонад нисбат ба фунт Бритониё якбора поин равад. Вай $ 1,000,000 харидааст, ки метавонист дар соли 2014 тақрибан 600,000 фунт стерлинг ба даст орад. Дэйв мехоҳад барои бастани қурби доллар нисбат ба фунт шартномаи форвардӣ бандад. Ин аст он чизе ки ӯ мекунад.
   • Дэйв ба Вивиан пешниҳод мекунад, ки дар 6 моҳ 1,000,000 доллари амрикоиро ба маблағи 600,000 фунт стерлинги Бритониё фурӯшад. Вивиан ба шартнома розӣ аст. Ин як шартномаи пешакӣ аст.
2. 2 Шартномаи пешпардохтро дар мӯҳлати ниҳоӣ арзёбӣ кунед. Биёед ба мисоли худ бо Дэйв баргардем, ки ба Вивиан шартномаи пешакӣ пешниҳод кардааст. Пас аз 6 моҳ (давраи мувофиқашуда) се варианти имконпазири нархи доллар нисбат ба фунт вуҷуд дорад. Ҳар яке аз онҳо ба шартномаи форвард таъсир мерасонад:
   • Нархи доллар меафзояд нисбат ба фунт. Биёед бигӯем, ки ҳоло барои 1 доллар шумо метавонед ба ҷои 0,6 фунт 0,75 фунт ба даст оред. Дэйв ба Вивиан фарқи байни нархи ҷории мубодила ва нархи гуфтушунидро пардохт мекунад: ($ 1,000,000 x 0,75) - ($ 1,000,000 x 0,6) = $ 150,000.
   • Нархи доллар меафтад нисбат ба фунт. Гипотетикӣ, биёед бигӯем, ки барои 1 доллар акнун шумо метавонед ба ҷои 0,6 0,45 фунт ба даст оред. Вивиан розӣ шуд, ки шаш моҳ пеш барои ҳар як миллион доллари худ ба Дэйв 0,6 фунт стерлинг пардохт кунад, аз ин рӯ Вивиан бояд ба Дэйв фарқи байни нархи пешбинишуда дар шартнома ва нархи кунуниро пардохт кунад: ($ 1,000,000 x 0,6) - ($ 1,000,000 x 0,45) = 150 000 доллар.
   • Қурби байни доллар ва фунт тағир намеёбад... Байни тарафҳои шартнома мубодила вуҷуд надорад.
3. 3 Шартномаҳои форвардиро ҳамчун як роҳи муҳофизат аз пастшавӣ ва болоравӣ дар бозори асъор истифода баред. Мисли ҳама гуна воситаҳои молиявии ҳосилавӣ, шартномаи форвард як роҳи олии кафолат додани он аст, ки шумо пули калонеро аз даст надиҳед, агар асъори доштаатон ва мавқеъҳои назаррас арзиши худро гум кунад. Ин аст, ки чӣ гуна Дэйв бо истифода аз шартномаи форвард пешсаф шуд:
   • Агар доллар афзоиш ёбад, Дэйв пирӯз мешавад, гарчанде ки ӯ бояд то ҳол маблағи пешбинишударо пардохт кунад. Агар як доллар ба ҷои 0,6 0,75 фунт арзиш дошта бошад, пас Дэйв бояд ба Вивиан 150 000 доллар диҳад, аммо як миллион доллари ӯ акнун метавонад бисёр фунт харад.
   • Агар доллар паст шавад, пас Дэйв не гум мекунад.Бояд дар хотир дошт, ки Вивиан ӯҳдадор аст ба ӯ маблағи мувофиқи қурби дар аввали шартнома пешбинишударо пардохт кунад. Ҳамин тариқ, барои Дэйв вазъият чунин аст, ки гӯё нархи як доллар поён нарафтааст. Бо қабули пардохти шартнома, вазъи молиявии Дэйв аз он бадтар нест.

Усули 3 аз 3: Имконоти дигари чархуштӣ

1. 1 Вариантҳои форексро харед. Вариантҳои мубодилаи асъор имкони харид ё фурӯши асъори хориҷиро тавассути муқаррар кардани нархи муайян дар санаи муайян таъмин мекунанд. Ин усули хеджӣ ба шартномаҳои форвардӣ шабеҳ аст, ба истиснои он, ки соҳиби опцион ба ҳеҷ амале ниёз надорад.
   • Вақте ки санаи шартнома фаро мерасад (санаи ба охир расидани шартнома), пас харидоре, ки дар паси қарордод аст, метавонад вариантро бо нархи мувофиқашуда (бо номи корпартоӣ маъруф кунад) истифода барад, агар тағирёбии қурби асъор онро фоидаовар гардонад. Агар тағирёбӣ (тағирёбии қурби асъор) ба опсия тавре таъсир расонад, ки арзиши худро аз даст диҳад, пас он бидуни иҷрои он аз ҷониби шахси ҳуқуқӣ ё воқеӣ фаъолияти худро қатъ мекунад.
2. 2 Тилло харед. Шумо метавонед тилло ё дигар металлҳои қиматбаҳоро барои муҳофизат кардани мавқеи асъор истифода баред. Сармоягузорон аз замонҳои қадим тиллоро барои муҳофизат аз хатарҳо истифода мебурданд, ҳоло бисёр сармоягузорон дар сандуқҳои коғазҳои қиматноки худ тилло доранд, то худро аз мушкилоти иқтисодӣ ё офатҳои табиӣ суғурта кунанд.
3. 3 Баъзе маблағи пули миллии худро ба асъори хориҷӣ иваз кунед. Яке аз роҳҳои осонтарини муҳофизат ин харидани асъори хориҷӣ мебошад. Масалан, агар шумо дар кишваре зиндагӣ кунед, ки евро истифода мешавад, шумо метавонед доллари ИМА, франки швейтсарӣ ё йени ҷопониро харед. Агар евро нисбат ба асъори дигар афтад, шумо зиён нахоҳед дошт, зеро шумо аллакай асъори қиматшударо харидаед.
4. 4 Шартномаҳои спотро харед. Шартномаи спот созишнома оид ба харид ё фурӯши асъори хориҷӣ бо қурби ҷорӣ мебошад, ки бояд дар давоми ду рӯз ба анҷом расад. Шартномаҳои спотӣ аз шартномаҳои форвардӣ куллан фарқ мекунанд, ки дар он ҳама шартҳои моддӣ қабл аз интиқоли дороиҳо ё молҳо, агар умуман мувофиқа карда мешаванд.

Маслиҳатҳо

• Ҳиҷҷ кардани асъор метавонад як раванди душвор бошад ва эҳтимол дорад, ки агар шумо дар соҳаи молияи байналмилалӣ дониш надошта бошед, эҳтимол дорад миқдори зиёди пулро аз даст диҳед. Агар шумо ба амалҳои худ сад фоиз боварӣ надошта бошед, бо коршиноси молияи байналмилалӣ машварат кунед.