Мундариҷа

• Қадамҳо
• Усули 1 аз 3: Истифодаи даромади холис ва дивидендҳо
• Усули 2 аз 3: Истифодаи дивидендҳои солона ва даромади як саҳмия
• Усули 3 аз 3: Истифодаи таносуби пардохти дивидендҳо
• Маслиҳатҳо
• Огоҳӣ

Ҳиссаи даромаде, ки дар дивидендҳо пардохт карда мешавад, як роҳи чен кардани ҳиссаи фоидаи ширкат аст, ки ба сармоягузорон дар шакли дивидендҳо дар як давраи муқарраршуда (одатан дар як сол) пардохт карда мешавад, на ба самти рушди ширкат. Умуман, ширкатҳои кӯҳна ва таъсисёфта дорои дивидендҳои баландтар мебошанд - сатҳи даромади онҳо аллакай ба таври назаррас афзоиш ёфтааст, дар ҳоле ки ширкатҳои дорои дивидендҳои камтар ширкатҳои ҷавоне мебошанд, ки потенсиали босуръат меафзояд. Барои ҳисоб кардани ҳиссаи даромади ширкат, ки ҳамчун дивиденд дар як давраи муайян пардохт карда мешавад, алгоритми ҳисобкуниро истифода баред дивидендҳои пардохтшуда / даромади соф ё дивидендҳои солона барои ҳар як саҳмия / даромади софи як саҳмия - онҳо баробаранд.

Қадамҳо

Усули 1 аз 3: Истифодаи даромади холис ва дивидендҳо

1. 1 Бифаҳмед, ки фоидаи софи ширкат чист. Барои дарёфти ҳиссаи даромади ширкате, ки ба сифати дивиденд пардохт мешавад, аввал даромади софи онро барои он даврае, ки шумо дар назар доред, ҳисоб кунед (дар хотир доред, ки як сол давраи асосии ҳисоб кардани ҳиссаи даромаде, ки ҳамчун дивиденд пардохта мешавад). Ин маълумот дар ҳисоботи даромадҳои ширкат оварда шудааст.Барои возеҳ будан, шумо бояд фоидаи ширкатро бо назардошти ҳама хароҷот - андозҳо, хароҷоти тиҷорат, тахфифҳо барои вайроншавӣ, фарсудашавӣ ва фоизҳо ҳисоб кунед.
   • Масалан, фарз кунем, ки ширкати нави лампаҳои Ҷим дар соли аввали худ дар бозор 200 000 доллар кор кардааст, аммо маҷбур буд барои хароҷоти дар боло номбаршуда 50 000 доллар сарф кунад. Дар ин ҳолат, даромади софи лампаҳои лампаҳои Ҷим ба 200,000 - 50,000 = баробар мешавад 150000 доллар.
2. 2 Ҳаҷми дивидендҳои пардохтшавандаро муайян кунед. Сипас маблағи пардохткардаи ширкатро дар шакли дивидендҳо дар тӯли вақти баррасишаванда ҳисоб кунед. Дивидендҳо маблағҳое мебошанд, ки ба сармоягузорон дода мешаванд ва барои рушди ширкат сарф намешаванд.Дивидендҳо одатан дар ҳисобот дар бораи даромад ҳисобот дода намешаванд, аммо онҳо дар тавозун ва ҳисоботи гардиши пул дохил карда мешаванд.
   • Тасаввур кунед, ки лампаҳои лампаҳои Ҷим, як ширкати нисбатан ҷавон, тасмим гирифтанд, ки бештари даромади софи худро барои тавсеаи тавоноии истеҳсолии худ сармоягузорӣ кунанд ва дар дивидендҳои семоҳа ҳамагӣ 3750 доллар пардохт кунанд. Дар ин ҳолат, мо 3750 -ро 4 маротиба зарб мекунем = 15000 доллар. Ин маблағи дивидендҳоест, ки ширкат дар соли аввали фаъолият пардохт кардааст.
3. 3 Дивидендҳоро ба даромади холис тақсим кунед. Пас аз он ки шумо медонед, ки ширкат чӣ қадар даромади соф ба даст овардааст ва чӣ қадар он дар давоми як вақт ба дивидендҳо пардохт кардааст, пайдо кардани ҳиссаи даромади дар дивидендҳо пардохтшуда нисбатан осон хоҳад буд. Шумо бояд танҳо пардохти дивидендҳои ширкатро ба даромади софи он тақсим кунед - маблағи гирифташуда ҳиссаи даромади дар шакли дивиденд пардохтшуда хоҳад буд.
   • Дар мавриди лампаҳои лампаҳои Ҷим, мо метавонем ҳиссаи даромади пардохтшударо дар шакли дивидендҳо бо тақсим кардани 15,000 / 150,000 = ҳисоб кунем. 0.10 (ё 10%) Ин маънои онро дорад, ки лампаҳои лампаҳои Ҷим 10% даромади худро ба сармоягузорон пардохт карданд ва боқимондаро (90%) барои рушди ширкат сармоягузорӣ карданд.

Усули 2 аз 3: Истифодаи дивидендҳои солона ва даромади як саҳмия

1. 1 Бифаҳмед, ки ҳар як саҳмия чӣ қадар дивиденд аст. Усули дар боло зикршуда ягона роҳи ҳисоб кардани ҳиссаи даромаде нест, ки ширкат дар дивидендҳо пардохт мекунад. Он инчунин метавонад бо ду дона маълумоти молиявӣ ҳисоб карда шавад. Агар шумо ба ин усули алтернативӣ таваҷҷӯҳ дошта бошед, аввал дивиденди ширкатро ба як саҳмия (ё DPS) ҳисоб кунед. Ин маблағи маблағест, ки ҳар як сармоягузор барои он гирифтааст ҳар саҳмия дар сармояи оинномавӣ. Ин маълумот одатан дар саҳифаҳои Quotterly Quotes оварда шудааст, бинобар ин, ба шумо лозим меояд, ки маблағи якчанд рақамҳоро пайдо кунед, агар шумо дар давоми сол таҳлил карданӣ бошед.
   • Боз як мисол меорем. Rug's Rugs як ширкати кӯҳна ва таъсисёфта аст, ки дар бозори имрӯза фазои рушд надорад ва ба ҷои он ки фоидаи худро барои тавсеаи истеҳсолот истифода барад, онро ба сармоягузорони худ медиҳад. Тасаввур кунед, ки Rug's Rugs дар семоҳаи аввал барои як саҳмия 1 доллар, дар семоҳаи дуввум 0,75 доллар, дар сеюм - 1,50 доллар ва дар чорум - 1,75 доллар пардохт кардааст. Агар мо хоҳем, ки ҳиссаи даромади пардохтшударо дар шакли дивидендҳо барои тамоми сол ҳисоб кунем, мо дида мебароем: 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = $ 4.00 барои як саҳмия, яъне дивиденди ширкат ба саҳмия (DPS).
2. 2 Даромади як саҳмияро муайян кунед. Сипас EPS -и ширкатро барои як саҳмия дар тӯли давраи баррасишаванда ҳисоб кунед. EPS ченаки ҳаҷми даромади холисро ба шумораи саҳмияҳои сармоягузорон тақсим мекунад, ё ба ибораи дигар, маблағи пуле, ки сармоягузор интизор аст, агар ширкат 100% даромади худро дар шакли пардохт пардохт кунад дивидендҳо. Одатан ин маълумот дар эъломияи андоз аз даромад нишон дода мешавад.
   • Тасаввур кунед, ки 100 000 саҳмияи Rug's Rugs дар дасти сармоягузорон аст ва дар соли охирини фаъолияти ширкат 800 000 доллар буд. Дар ин ҳолат, EPS 800000/100000 = хоҳад буд $ 8 барои як саҳмия.
3. 3 Дивиденди солонаи як саҳмияро ба фоидаи як саҳмия тақсим кунед. Тавре ки дар боло қайд карда шуд, шумо бояд танҳо ду қисмро тақсим кунед. Ҳиссаи даромадеро, ки ширкати шумо ҳамчун дивиденд пардохт мекунад, бо тақсим кардани маблағи дивиденд ба ҳар як саҳмия ба маблағи фоидаи ҳар як саҳмия ҳисоб кунед.
   • Дар мавриди Rug's Rugs, ҳиссаи даромади дивиденди ширкатро метавон бо тақсим кардани 4 ба 8 = 0.50 (ё 50%)... Ба ибораи дигар, дар давоми як соли охир, ширкат дод ним фоидаи он ба сармоягузорон дар шакли дивидендҳо.

Усули 3 аз 3: Истифодаи таносуби пардохти дивидендҳо

1. 1 Дивидендҳои яквақта метавонанд бо шартҳои махсус ҳисоб карда шаванд. Ба таври қатъӣ, таносуби пардохти дивиденд танҳо дар сурате ҳисоб карда мешавад, ки ба сармоягузорон дивидендҳои муқаррарӣ дода шавад. Аммо баъзан ширкатҳо пешниҳод мекунанд, ки ба ҳама дивидендҳои яквақта пардохт кунанд (ё танҳо баъзе) ба сармоягузорони худ.Барои ба даст овардани маблағи дақиқтарини пардохт, ин дивидендҳои "махсус" ҳангоми ҳисоб кардани ҳиссаи даромаде, ки ҳамчун дивиденд пардохт мешавад, ба назар гирифта намешаванд. Ҳамин тариқ, формулаи тағирёфта барои ҳисоб кардани фоизи пардохти дивидендҳо дар давраҳое, ки дивидендҳои махсусро дар бар мегиранд (Дивидендҳои умумӣ - дивидендҳои махсус) / Даромади соф.
   • Масалан, агар ширкат ҳар семоҳа то $ 1,000,000 дар як сол дивиденд пардохт кунад, аммо инчунин ба сармоягузорони худ аз ҳисоби фоидаи ногаҳонӣ $ 400,000 дивидендҳои махсус пардохт кунад, мо ҳангоми ҳисоб кардани ҳиссаи даромаде, ки ҳамчун дивиденд пардохт шудааст, ин дивидендҳои махсусро ҳисоб намекунем. . Бо дарназардошти даромади холиси $ 3,000,000, ҳиссаи даромад ҳамчун дивиденд пардохт карда мешавад (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = 0.334 (ё 33.4%).
2. 2 Барои муқоисаи сармоягузорӣ саҳмияҳои даромади дивидендро истифода баред. Маълум аст, ки сарватмандон мехоҳанд дар ҷое, ки имконоти сармоягузорӣ вуҷуд дорад, сармоягузорӣ кунанд ва барои ин онҳо мехоҳанд бо таърихи ширкате, ки дар он таносуби дивидендҳои пардохтшуда нишон дода шудааст, шинос шаванд. Одатан, сармоягузорон ба арзиши таносуб (ба ибораи дигар, чӣ қадар фоидаи ширкат ба сармоягузорон бармегарданд) ва инчунин устувории он (яъне таносуб аз сол то сол меафзояд) диққат медиҳанд. Таносуби пардохтҳое, ки барои сармоягузорон мувофиқанд, вобаста ба ҳадафҳои онҳо фарқ мекунанд, аммо дар маҷмӯъ, таносуби пардохтҳое, ки хеле паст ё хеле баланданд (ва онҳое, ки бо мурури замон ба таври назаррас ҷаҳида ё паст мешаванд) барои сармоягузорӣ хатарнок ҳисобида мешаванд.
3. 3 Таносуби баландро барои даромади пайваста ва паст барои потенсиали афзоянда интихоб кунед. Тавре ки дар боло қайд кардем, сабабҳое вуҷуд доранд, ки ҳам таносубҳои баланд ва ҳам паст метавонанд барои сармоягузор ҷолиб бошанд. Барои онҳое, ки мехоҳанд ба тиҷорати боэътимод, ки даромади устувор меорад, сармоягузорӣ кунанд, таносуби баланди пардохт ҳамчун сигнал нишон медиҳад, ки ширкат аллакай ба он дараҷае расидааст, ки ширкат барои рушди истеҳсолот қариб маҷбур нест сармоягузорӣ кунад ва ин як сармоягузории боэътимоди сармоя. Аз тарафи дигар, барои онҳое, ки омодаанд барои фоидаи оянда кор кунанд ва умедворанд, ки дар ниҳояти кор фоидаи зиёд ба даст меоранд, таносуби ками пардохт ҳамчун сигналест, ки онҳо барои рушди ширкат дар оянда ба сармоягузории зиёд ниёз доранд. Агар ширкат дар натиҷа рушд кунад, он ҳамчун далели бозгашти сармоягузорӣ хидмат хоҳад кард, аммо он инчунин метавонад хатарнок бошад, зеро потенсиали дарозмуддати ширкат то ҳол номаълум аст.
4. 4 Аз таносуби пардохти дивидендҳо хеле эҳтиёт шавед. Ширкате, ки 100% ё бештар даромади худро медиҳад, метавонад пайдо шудан як варианти хуби сармоягузорӣ, аммо дар амал ин аксар вақт нишонаи вазъи ногувори молиявии ширкат аст. Таносуби пардохти 100% ё бештари даромад маънои онро дорад, ки ширкат ба сармоягузорон назар ба оне, ки худаш медиҳад, бештар пул пардохт мекунад - ба ибораи дигар, вай бо роҳи баргардонидани сармоягузорон аз даст медиҳад. Азбаски ин пардохтҳо аксар вақт аз ҳад зиёд мешаванд, ин метавонад коҳиши назарраси таносуби пардохти дивидендҳоро дар оянда нишон диҳад.
   • Аммо, бо вуҷуди ин тамоюл, истисноҳо мавҷуданд. Ширкатҳои таъсисёфта бо потенсиали афзоиш дар оянда метавонанд баъзан бо таносуби пардохти дивидендҳо зиёда аз 100%мубориза баранд. Масалан, дар соли 2011, AT&T ба ҳар як саҳмия тақрибан 1,75 доллар дивиденд пардохт кард ва танҳо 0,77 доллар барои як саҳмия гирифт - таносуби пардохти дивидендҳо аз 200%. Аммо ба ин далел, ки фоидаи софи ширкат дар як саҳмия дар солҳои 2012-2013. зиёда аз $ 2 буд, ноустувории кӯтоҳмуддати пардохти дивидендҳо наметавонад ба дурнамои молиявии дарозмуддати ширкат халал расонад.

Маслиҳатҳо

• Ҳамчунин таносубҳо ва ҳисобҳои молиявиро дар http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ тафтиш кунед

Огоҳӣ

• Таносуби пардохти дивидендҳоро бо даромаднокии дивидендҳо, ки ба таври зерин ҳисоб карда мешавад, омехта накунед;
• Ҳосили дивиденд = DPS (дивиденд барои ҳар як саҳмия) / нархи саҳмияҳо
• Он инчунин метавонад чунин ҳисоб карда шавад: