Мундариҷа

• Қадамҳо
• Қисми 1 аз 4: Хокро омода кунед
• Қисми 2 аз 4: Вариантҳои гуногунро баррасӣ кунед
• Қисми 3 аз 4: Ҷойҳои фурӯши кӯтоҳ ва кушод
• Қисми 4 аз 4: Фаҳмидани хатарҳои фурӯши кӯтоҳ
• Маслиҳатҳо
• Огоҳӣ

Ҳангоми сармоягузорӣ ба монанди хариди саҳмияҳо, одамон умедворанд, ки нархи саҳмияҳо боло меравад. Агар онҳо саҳмияҳоро бо нархи арзон харанд ва бо нархи баландтар фурӯшанд, фоида ба даст меоранд. Ин раванд "дарозмуддат" номида мешавад. Фурӯши кӯтоҳ ё тавре ки мегӯянд, "кӯтоҳ" маънои баръакс дорад. Ба ҷои он ки дар афзоиши арзиши сармоягузорӣ дар оянда бозӣ кунанд, одамоне, ки тиҷорати кӯтоҳ доранд, букмекерӣ мекунанд, ки нархи сармоягузорӣ аст меафтад дар оянда. Чӣ тавр фурӯши кӯтоҳ? Дар ин бора чӣ гуна пул кор кардан мумкин аст? Ин дастурро хонед, то тарзи фурӯши кӯтоҳро омӯзед.

Қадамҳо

Қисми 1 аз 4: Хокро омода кунед

1. 1 Бо мафҳумҳои асосӣ шинос шавед. Мафҳумҳои асосие, ки шумо бояд барои фурӯши кӯтоҳ донед, фурӯши кӯтоҳ, фурӯши кӯтоҳ ва маржа мебошанд.
   • Фурӯши пӯшида Ин раванди фурӯши фаврии саҳмияҳост. Дар фурӯши фаврӣ саҳмияҳо, шумо саҳмияҳои аз брокер гирифташударо бо нархи муайян мефурӯшед. Шумо интизоред, ки дертар ҳамон саҳмияҳоро бо нархи арзон харида метавонед ва аз ин рӯ фоида ба даст меоред.
   • Фурӯши пӯшида вақте ки шумо тиҷорати фурӯши кӯтоҳро пӯшед, рух медиҳад. Азбаски брокери шумо ба шумо дар муддати кӯтоҳ саҳмия додааст, дар ниҳоят шумо бояд саҳмияҳои кофӣ харед, то арзиши саҳмияҳои қарзгирифтаро пӯшонед.
   • Маржа Ин як роҳи харидани саҳмияҳо барои кӯтоҳ бозӣ аст. Ҳангоми харид бо маржа, шумо аз брокери худ қарз мегиред ва саҳмияҳои харида ё фурӯхташударо ҳамчун гарав барои қарз истифода мебаред.
2. 2 Бо мушовири молиявии худ сӯҳбат кунед. Агар шумо аллакай як мушовири молиявӣ дошта бошед, бо ӯ сӯҳбат кунед, то бифаҳмед, ки кадом имконоти сармоягузорӣ барои шумо мувофиқанд. Фурӯши кӯтоҳ як стратегияи сармоягузории хашмгин ва хатарнок аст. Вобаста аз шароити шахсии шумо ва ҳадафҳои сармоягузорӣ, стратегияи фурӯши кӯтоҳ метавонад барои шумо кор накунад.
   • Мушовири молиявии шумо ба шумо мегӯяд, ки фурӯши кӯтоҳ як стратегияи хуб аст. Вай инчунин метавонад ба шумо маслиҳат диҳад, ки чӣ гуна фурӯши кӯтоҳро бо стратегияҳои дигар барои коҳиш додани хатари шумо муттаҳид кунед.
3. 3 Манфиатҳоро баррасӣ кунед. Ҳангоми дуруст ҳисоб кардан, фурӯши кӯтоҳ метавонад хеле фоидаовар бошад. Ба мисоли зерин таваҷҷӯҳ кунед: Фарз мекунем, ки шумо, сармоягузор, 100 саҳмияи ширкати XYZ -ро "фурӯши кӯтоҳ" мекунед. Ин саҳмияҳо ҳоло 20 доллар арзиш доранд. Шумо бо брокер тамос мегиред, ҳисоби маржа бо пасандози ҳадди ақали $ 2,000 кушоед ва аз он брокер 100 саҳмияи XYZ қарз гиред. Шумо ин саҳмияҳоро кӯтоҳ мефурӯшед, то даромади $ 2,000 кушодани суратҳисоби маржии шуморо пӯшонад.
   • Пас аз фурӯши саҳмия, шумо интизор мешавед, ки нархи саҳмияҳо поин меравад. Пас аз ҳисоботи фалокатовар дар фоида ва зиёни семоҳаи сеюми ширкат, нархи саҳмияҳои XYZ то 15 доллар барои як саҳмия меафтад. Шумо 100 саҳмияҳои XYZ -ро ба маблағи 15 доллар барои "пӯшонидани" бозии аввалаи худ мехаред. Пас шумо 100 саҳмияро ба брокере, ки қаблан саҳмияҳоро ба шумо қарз дода буд, бармегардонед. Ин равандро "пӯшонидани" бозии кӯтоҳи шумо меноманд.
   • Фоидаи шумо фарқияти арзиш ҳангоми фурӯхтан ва харидани саҳмияҳо (ё "пӯшида") мебошад.Дар мисоли мо, шумо саҳмияҳои ширкати XYZ -ро ба маблағи 2000 доллар фурӯхтед ва барои 1500 доллар пӯшондед. Шумо бо тамоюли пастравӣ дар ширкати XYZ 500 доллар фоида ба даст овардед. Ин фоида, ки ба амонати ибтидоии $ 2000 илова карда шудааст, ба шумо дар ҳисоби маржаи шумо 2500 доллар медиҳад.
4. 4 Хавфҳоро баррасӣ кунед. Фурӯши кӯтоҳ бисёр хавфноктар аз дарозмуддат. Бо фурӯши дарозмуддат, шумо дар он бозӣ мекунед, ки нарх ё арзиши сармоягузорӣ боло меравад. Агар шумо 100 саҳмияи JKL -ро бо арзиши $ 5 барои як саҳмия харед, бештари шумо метавонед 100 фоизи сармоягузории худро ё 500 долларро аз даст диҳед. Аммо маблағи фоидаи шумо маҳдуд нест, зеро дар афзоиши нархи саҳмияҳо маҳдудият вуҷуд надорад. Ин маънои онро дорад, ки ҳадди аксар натиҷаи манфӣ маҳдуд аст, дар ҳоле ки ҳадди фоида маҳдуд нест.
   • Вақте ки сухан дар бораи фурӯши кӯтоҳ меравад, баръакс дуруст аст. Ҳадди ниҳоии фоида маҳдуд аст, аммо ҳадди ниҳоии манфӣ нест. Фоидаи шумо аз он вобаста аст, ки арзиши ниҳоии сармоягузорӣ то чӣ андоза меафтад. Аммо шумо метавонед пулро мутаносибан ба афзоиши арзиши сармоягузорӣ аз даст диҳед. Сармоягузориҳо ба монанди саҳмияҳо арзиши эҳтимолии номаҳдуд доранд.
   • Биёед ба ширкати XYZ, ки дар сархати қаблӣ зикр шуда буд, баргардем. Тасаввур кунед, ки шумо 100 саҳмияи XYZ -ро ба маблағи 20 доллар барои як саҳмия харидед ва ҳамон тавре, ки қаблан гуфта шуда буд, фавран фурӯхтед. Даромад аз фурӯш ($ 2,000) ба ҳисоби маржаи шумо ворид карда мешавад. Вақте ки шумо ҳангоми кушодани суратҳисоби маржа ба пасандози 2,000 доллари худ фоида илова мекунед, даромади умумӣ $ 4,000 хоҳад буд. Он гоҳ шумо интизор мешавед, ки саҳмия барои пӯшонидани арзиши он афтад.
   • Аммо ин дафъа арзиши саҳмияҳои ширкати XYZ не афтод. Ба ин тариқ, ширкат парвоз кард ва нархи саҳмияҳои он 3 доллар боло рафт. Шумо мехоҳед талафоти худро кам кунед, аз ин рӯ шумо 100 саҳмияро бо нархи 30 доллар харидед, то хароҷотро пеш аз болоравии саҳмияҳо "пӯшонед". Шумо саҳмияҳои қарзгирифтаро ба брокер бармегардонед ва ҳисоби маржаатонро мепӯшед. Азбаски шумо бояд барои пӯшонидани саҳмияҳои қарзгирифтаатон 3,000 доллар пардохт кунед, зарари холис $ 1,000 аст - нисфи пасандози аслии $ 2,000.

Қисми 2 аз 4: Вариантҳои гуногунро баррасӣ кунед

1. 1 Захираҳои худро оқилона интихоб кунед. Ҳарду фурӯши кӯтоҳ ва дароз стратегияҳои сармоягузорӣ мебошанд. Ба тамоюлҳои бозор диққат диҳед ва бифаҳмед, ки кадом ширкатҳо ва коғазҳои қиматнок метавонанд ба пастшавии нарх ҳассос бошанд. Ба марҳилаи стратегияҳои омӯзиш наравед, интизор фурӯши кӯтоҳ; пас аз қабули қарор дар бораи далелҳо, ки ин як фикри хуб аст, кӯтоҳтар равед.
   • Саҳмия: Ҳангоми баррасии қисмҳои ҷудонашавандаи бозори коғазҳои қиматнок бояд ба имконияти фоидаи оянда диққати махсус дода шавад. Ин омили муҳимтаринест, ки ҳангоми муайян кардани нархи саҳмияҳои ширкат ба назар гирифта мешавад. Дар ҳоле ки пешгӯии дақиқи даромади ояндаро ғайриимкон аст, онҳо метавонанд дар асоси маълумоти мувофиқ "тахминӣ" бошанд.
   • Нархи саҳмияҳо метавонад гарон шавад гарон Ин хусусан ҳангоми харидани саҳмияҳои муосир ё маъмул маъмул аст. Масалан, ABC эълон кард, ки доруворӣ дорад, ки саратонро табобат мекунад. Сармоягузорони дилгарм ба харидани саҳмияҳо шитофтанд ва ногаҳон арзиши онҳо аз 10 то 40 доллар боло рафт. Гарчанде ки ширкат имкони муваффақияти хуб дорад, ҳанӯз ҳам монеаҳои зиёде мавҷуданд: озмоишҳои пеш аз клиникӣ оид ба маводи мухаддир, рақибон ва ғайра. Бо назардошти ин мушкилот, сармоягузорон метавонанд дарк кунанд, ки саҳмияҳо нисбат ба амортизатсия аз ҳад зиёд арзёбӣ шудаанд. Захираҳои аз ҳад зиёд барои фурӯши кӯтоҳ хубанд.
   • Вомбаргҳо: Азбаски вомбаргҳо коғазҳои қиматнок мебошанд, онҳо метавонанд кӯтоҳмуддат савдо карда шаванд.Ҳангоми тасмим дар бораи фурӯши вомбарг, ба ҳосили он диққат диҳед, ки бо фоизи фоиз зич алоқаманд аст. Вақте ки фоизи фоиз паст мешавад, нархи вомбаргҳо боло меравад; вақте ки фоизи фоиз баланд мешавад, онҳо паст мешаванд. Шахсе, ки мехоҳад аз вомбаргҳои кӯтоҳмуддат фоида ба даст орад, ба болоравии фоизҳо ва паст шудани нархи вомбаргҳо манфиатдор аст.
2. 2 Меъёрҳои асосии бозорро санҷед. Саҳмияҳои аз ҳама мувофиқ барои кӯтоҳ саҳмияҳое мебошанд, ки то ҳол амортизатсия нашудаанд, аммо ба қарибӣ хоҳанд шуд. Якчанд нишондиҳандаҳо ба шумо дар ёфтани номзадҳои эҳтимолии фурӯши кӯтоҳ кӯмак мекунанд:
   • Таносуби нарх / даромад (P / E). Таносуби P / E метавонад бо роҳи тақсим кардани нархи бозор ба даромади воқеӣ (савдо) ё тахминии (оянда) 12-моҳа ҳисоб карда шавад. Таносуби P / E дар муқоиса бо дигар ширкатҳо барои тамоми бозор назаррас аст. Таносуби баланди P / E аз он шаҳодат медиҳад, ки саҳмия аз ҳад зиёд арзиш дорад. Аммо он метавонад нишонаи як ширкати қавӣ бошад.
     • Масалан, таносуби P / E ширкате, ки даромади саҳмияаш $ 5 ва арзиши бозории $ 60 дар як саҳмия 12 (60 ÷ 5 = 12) хоҳад буд.
   • Индекси қувваи нисбӣ (RSI). RSI шумораи харидорон ё фурӯшандагони саҳмияҳоро дар як давраи муайян (одатан 14 рӯз) нишон медиҳад. Ҳисоб кардани RSI душвор аст, аммо бо ибораи оддӣ, барои ҳисоб кардани шумораи рӯзҳо дар як давраи муайяни вақт, ки нархи саҳмия нисбат ба рӯзи қаблӣ афзоиш ёфтааст, рӯзҳо лозим аст. Ин рақам ба шумораи рӯзҳо дар ҳамон як вақт тақсим карда мешавад, ки бозор нисбат ба рӯзи қаблӣ бо нархи пасттари пӯшида баста шуд. RSI аз 0 то 100 фарқ мекунад.
     • Одатан, агар RSI 70 бошад, арзиши саҳмияҳо дар тӯли дарозмуддат ба таври назаррас боло меравад. Ин афзоиш метавонад устувор набошад. Саҳмияҳоро "харидан" мумкин аст, ки боиси коҳиши арзиши он мегардад.
   • На P / E ва на RSI ба таври инфиродӣ ба шумо маълумоти кофӣ намедиҳанд. Ҳангоми қабули қарор дар бораи фурӯши кӯтоҳ омилҳои гуногунро ба назар гиред. Ягон нишондиҳандаи мушаххасе вуҷуд надорад, ки шуморо аз хариду фурӯши хатогиҳо муҳофизат кунад.
3. 3 Пеш аз қабули қарор дар бораи фурӯши кӯтоҳ, "фоизи фоизи кӯтоҳмуддати" ширкатро омӯзед. Меъёри фоизи пасандозҳои кӯтоҳмуддати ширкат фоизи саҳмияҳои кӯтоҳмуддат аст. Масалан, "фоизи кӯтоҳмуддат" -и 1,5 миллион саҳмияҳои пӯшида ва 10 миллион саҳмияҳои баровардашуда 15%-ро ташкил медиҳад. Меъёри фоизи пасандозҳои кӯтоҳмуддат ба шумо кӯмак мекунад, то бифаҳмед, ки кӣ ба як саҳми муайян гарав гузоштааст. Фоизи пасандозҳои кӯтоҳмуддат дар нашрияҳои молиявӣ ба мисли Баррон ва The Wall Street Journal.
   • Фоизи баланди пасандозҳои кӯтоҳмуддат одатан нишон медиҳад, ки сармоягузор ба коҳиши арзиши як саҳмия ё вомбарг эътимод дорад. Таҳқиқот ва ҳисоботро тафтиш кунед, то бубинед, ки оё ин сармоягузорон дурустанд.
   • Аз тарафи дигар, фоизи баланди пасандозҳои кӯтоҳмуддат метавонад арзиши саҳмияҳо ё вомбаргҳоро ноустувор созад. Ин метавонад вақте рух диҳад, ки бисёре аз сармоягузорон мавқеи кӯтоҳи худро дар як муддати кӯтоҳ пӯшонида, ба ин васила нархи бозорро боло мебаранд. Дар натиҷа, метавонад назар ба он чизе, ки сармоягузорон одат кардаанд, тағироти бештар ба амал ояд.
   • Таносуби "фарогирии ҳаррӯза" -ро баррасӣ кунед. Он бо шумораи саҳмияҳои баровардашуда дар ҳаҷми миёнаи ҳаррӯзаи савдо (ҳамон коғазҳои қиматнок ё дар ҳамон минтақа) алоқаманд аст. Масалан, агар фоизи фоизи кӯтоҳмуддат аз рӯи 20 миллион саҳмия ҳисоб карда шуда, ҳаҷми миёнаи савдо 10 миллион саҳм бошад, таносуби умумии мавқеи кӯтоҳ 2 рӯзро ташкил медод. Одатан, сармоягузорон коэффисиентҳои пасти маҷмӯии мавқеъҳои кӯтоҳро бартарӣ медиҳанд.
4. 4 Пардохтпазирии бозорро баррасӣ кунед. Бо захираҳое, ки баланд нестанд, кӯтоҳ наравед пардохтпазирӣ Пардохтпазирӣ маънои онро дорад, ки саҳмияҳои зиёд мавҷуданд ва сатҳи баланди фаъолияти тиҷоратӣ. Агар саҳмия моеъ набошад, шумо наметавонед саҳмияҳои худро ба зудӣ ба пули нақд табдил диҳед, то фоида нигоҳ доред.
   • Саҳмияҳое, ки пардохтпазирӣ надоранд, инчунин шуморо ба хатари "фурӯши пешакӣ" мегузоранд. Агар соҳиби аслии саҳмияҳое, ки шумо аз онҳо қарз гирифтаед, тасмим гирифтааст саҳмияҳоро фурӯшад, шумо бояд онҳоро иваз кунед. Шумо метавонед ин корро тавассути дарёфти саҳмияҳои дигар аз брокер ё харидани саҳмияҳо дар бозор анҷом диҳед. Агар саҳмияҳои шумо чандон ликвидӣ набошанд, барои пайдо кардани саҳмияҳои дигар барои иваз кардани саҳмияҳои аслӣ душвор буда метавонад.
   • Ба он омода бошед, ки харидани коғазҳои қиматнок метавонад муваққатан арзиши сармоягузории шуморо афзоиш диҳад. Инҳо оқибатҳои ғайричашмдошти фурӯши кӯтоҳ мебошанд. Масалан, вақте ки шумо як саҳмияро кӯтоҳ мефурӯшед, аввал арзиши саҳмия паст мешавад, зеро шумо саҳмияҳоро самаранок мефурӯшед. Вақте ки шумо саҳмияҳоро бармегардонед, арзиши саҳмияҳо боло меравад. Агар шумораи зиёди одамон, ки қимати саҳмияҳои муайянро қимор мекунанд, тасмим гиранд, ки талафотро дар як вақт ҷуброн кунанд, арзиши саҳмияҳо метавонад якбора боло равад. Ин "фишори кӯтоҳ" номида мешавад.
5. 5 Сабр кун. Фурӯшандагони кӯтоҳ майл доранд зуд ба бозор ворид шаванд ва хориҷ шаванд. Онҳо танҳо вақте сармоягузорӣ мекунанд, ки имкони ба даст овардани фоидаи ҷорӣ вуҷуд дорад. Сабр кунед ва фоидаро "дунбол накунед".
   • Бо брокерони тахфиф ва дастрасии шабонарӯзӣ ба хабарҳои саҳҳомӣ, савдои рӯзона торафт маъмултар шуда истодааст. Аммо тиҷорати рӯзона метавонад хеле хатарнок бошад, хусусан агар шумо сармоягузори ботаҷриба набошед. Оҳиста ва бодиққат кор кунед.

Қисми 3 аз 4: Ҷойҳои фурӯши кӯтоҳ ва кушод

1. 1 Брокери боэътимодро ёбед. Агар шумо то ҳол брокер наёфтед, шумо бояд ин корро кунед. Дар Иёлоти Муттаҳида зиёда аз 4250 фирмаи коғазҳои қиматнок мавҷуд аст. Бо имконоти зиёд, муайян кардани он чизеро ёфтан душвор аст. Ду намуди асосии ширкатҳо мавҷуданд: хидматрасонии пурра ва тахфиф.
   • Брокерҳои пурраи хидматрасон одатан доираи васеи маслиҳат ва хидматҳои молиявиро пешниҳод мекунанд. Онҳо инчунин як равиши инфиродӣ барои сармоягузорӣ пешниҳод мекунанд. Брокерҳои пурраи профил одатан комиссия мегиранд, яъне онҳо аз шумораи тиҷорати шумо пул кор мекунанд. Ҳаққи онҳо дар муқоиса бо ҳаққи брокерҳои тахфиф баландтар буда метавонад.
   • Брокерони тахфиф маслиҳати инфиродӣ пешниҳод намекунанд ё ширкатҳои пурравақтро ҷустуҷӯ намекунанд. Онҳо одатан тиҷорати шуморо идора намекунанд. Азбаски ин ширкатҳо дар раванди сармоягузорӣ камтар иштирок мекунанд, онҳо одатан барои хидматҳои худ ҳаққи нисбатан арзонтар мегиранд. Одатан, брокерҳои тахфиф танҳо маошро бидуни комиссия мегиранд.
   • Мақомоти Танзими Муассисаҳои Молиявӣ (FINRA) як ниҳоди танзимкунандаи ғайритиҷоратист, ки дар вебсайти худ баррасии брокериро пешкаш мекунад, ки дар он ба шумо дар бораи хидматҳои брокерӣ, собиқаи корӣ, иҷозатнома ва шикоятҳо ё қонуншиканиҳои гуногун маълумот дода мешавад.
2. 2 Бо якчанд брокерҳо мусоҳиба кунед. Пас аз он ки шумо якчанд брокерҳои боэътимодро ёфтед, бо якчанд номзадҳо вохӯред ва ба онҳо савол диҳед. Ин ба шумо кӯмак мекунад, то бифаҳмед, ки оё брокер барои шумо дуруст аст. Ҷанбаҳои зерин бояд баррасӣ карда шаванд:
   • Хидматҳои брокерӣ чӣ гуна пардохт карда мешаванд. Оё ба ӯ маош медиҳанд ё комиссия? Оё ба ӯ бонусҳои иловагӣ дода мешавад, агар ба шумо пешниҳод кунад, ки ба ширкати худ сармоягузорӣ кунад? Оё ширкат ба ӯ пул медиҳад, то онро ба шумо барои сармоягузорӣ пешниҳод кунад? Оё комиссияи ӯ баҳсбарангез аст?
   • Пардохт. Масалан, баъзе брокерҳо барои тиҷорати зиёда аз 500 ё 1000 саҳм ҳаққи баландтар мегиранд.Намудҳои муайяни амалиётҳо инчунин метавонанд аз рӯи рӯйхати нархҳои алоҳида пардохт карда шаванд. Бифаҳмед, ки пеш аз содир шудан чӣ интизор аст.
   • Брокер чӣ гуна маслиҳат медиҳад? Брокерҳои калон метавонанд ба шумо васеи василаҳои таҳлил ва ҷустуҷӯро барои кӯмак ба сармоягузорӣ пешниҳод кунанд. Баъзеи онҳо ба Standard & Poor's (ширкати таҳлилии бозорҳои молиявӣ) дастрасӣ доранд. Дигарон воситаҳои мураккаби интернет доранд, ки ба шумо дар назорат кардани бозорҳо кӯмак мекунанд. Бифаҳмед, ки кадом хидматҳо ва маслиҳатҳо ба шумо пешкаш карда мешаванд.
3. 3 Ҳисоби маржа кушоед. Агар шумо аллакай ҳисоби брокерии пули дошта бошед, кушодани суратҳисоби маржа барои шумо хеле осон хоҳад буд. Ҳисоби маржа ба монанди дороии пасандозшуда дар ҳабс аст, вақте ки шумо саҳмияро кӯтоҳ мефурӯшед. Аслан, ҳисоби маржа як намуди амният аст - яъне дер ё зуд дар оянда шумо хидматҳои брокерро истифода хоҳед бурд. Мисли дигар коғазҳои қиматнок, брокер аз ҳисоби маржа фоиз мегирад ва коғазҳои қиматноки харидаатонро (дар ин ҳолат саҳмияҳои фурӯши кӯтоҳмуддат) бар зидди гарави қарз истифода мебарад. Азбаски шумо ҳангоми фурӯши кӯтоҳ саҳмия надоред, ба шумо ҳисоби маржа лозим аст, то фоидаи фурӯши кӯтоҳи худро то он даме ки "пӯшонед" ё иваз кардани саҳмияҳои фурӯхташудаи кӯтоҳмуддат дошта бошед.
   • Фоида аз фурӯши кӯтоҳмуддати саҳмияҳои шумо то даме ки шумо онҳоро пӯшонед, ҳамчун гарав нигоҳ дошта мешаванд. Агар тавозуни савдо номусоид бошад, шумо метавонед ҳама ё як қисми гаравро аз даст диҳед. Барои нигоҳ доштани "маржа" ба шумо инчунин лозим аст, ки дар ҳолатҳои муайян саҳмияҳо ё маблағҳои ҳисоби маржии худро иваз кунед.
   • Маржа дар савдои маржа ба арзиши коғазҳои қиматноки шумо, ки дар суратҳисоби маржа нигоҳ дошта мешаванд, алоқаманд аст, шумо бояд танҳо маблағи аз брокери худ қарз гирифтаро хориҷ кунед.
   • Ҳангоми кушодани ҳисоби маржа, шумо бояд шартномаи маржа имзо кунед. Ин созишнома шартҳои кушодани суратҳисоб, аз ҷумла шартҳои қарз, фоизҳо, ӯҳдадории шумо оид ба баргардонидани қарз ва инчунин нишон медиҳад, ки чӣ тавр коғазҳои қиматноки шумо ҳамчун гарав амал мекунанд.
   • Лутфан пеш аз имзо кардан шартномаи худро бодиққат хонед. Агар шумо ягон савол дошта бошед, лутфан бо брокер барои шарҳ додан тамос гиред.
   • Аксари брокерон ҳадди ақали пасандози $ 2,000 талаб мекунанд. Ин маржаи "ҳадди ақал" аст. Аммо бисёр брокерон метавонанд маблағи бештар талаб кунанд.
4. 4 Талаботи маржаи брокерии худро санҷед. Шӯрои захиравии федералӣ дар якҷоягӣ бо созмонҳое ба монанди Биржаи Ню -Йорк қоидаҳои танзими тиҷоратро таъсис дод. Илова бар ин, брокери шумо метавонад махсус таъсис диҳад маржа барои истифодаи амонатва шумо бояд ин талаботро риоя кунед.
   • Тибқи Низомномаи Т, фурӯши кӯтоҳ бояд дар давоми фурӯши кӯтоҳ 150 фоизи арзиши муомилотро ташкил диҳад. Масалан, агар шумо бо блоки 100 саҳмияи ҳар як $ 40 кӯтоҳ будед, шумо бояд дар ҳисоби маржа 6000 доллар дошта бошед: 4000 доллар фоидаи кӯтоҳ хоҳад буд ва боқимонда $ 2,000 (50 фоиз фоида) маржа барои амонат.
   • Пас аз он ки шумо кӯтоҳ бозӣ кардед, ҳадди аққал 125 фоизи арзиши бозорӣ бояд дар ҳисоби маржаатон боқӣ монад маржа дастгирӣ. Ин маблағ вобаста ба брокер фарқ мекунад. Бисёр брокерҳои калон 30 фоиз ё бештар аз он пардохт мекунанд.
   • Вақте ки нархи саҳмияҳои фурӯхташуда каме боло меравад, маблағи қарз зиёд мешавад ва маржаи шумо паст мешавад. Вақте ки нархи саҳмияҳои фурӯхташуда кам мешавад (ин ҳамон чизест, ки шумо умедворед), маржаи шумо боло меравад.
   • Масалан, биёед бигӯем, ки шумо 100 саҳмия харидед, ки ҳар яке 40 доллар аст. Бақияи ибтидоии маржа 6000 доллар аст. Агар нархи саҳмияҳо то 50 доллар боло равад, шумо бояд маржаи дастгирии худро боло баред. Арзиши нави бозории саҳмияҳо на 4000 доллар, балки 5000 доллар хоҳад буд. Агар маржаи дастгирии брокери шумо 25 фоиз бошад, шумо бояд ба ҳисоби маржа 250 доллари дигар илова кунед, то "маржаи дастгирии иловагӣ" -ро пӯшонед.
   • Агар шумо барои пӯшонидани маржа пул гузошта натавонед, брокери шумо метавонад бо харидани 100 саҳмия бо арзиши бозории бозорӣ мавқеи шуморо бекор кунад. Ба шумо як мӯҳлати муайян дода мешавад, то талаботи гаравро то брокери шумо мавқеи шуморо бекор накунад. Аммо брокер дар ҳар лаҳза мумкин ки гарави худро талаб кунед, то мавқеи кӯтоҳро бидуни огоҳӣ пӯшонед.
5. 5 Аз брокер саҳмия гиред. Пеш аз оғози кӯтоҳ, шумо бояд фаҳмед, ки оё шумо метавонед саҳмияҳоеро фурӯшед, ки фурӯши кӯтоҳ хоҳанд дошт. Саҳмияҳои қарзӣ метавонанд барои як давраи муайян ва пешакӣ дастрас бошанд (қарзи мӯҳлатнок). Одатан, онҳо метавонанд аз ҷониби қарздиҳанда ҳар вақт бекор карда шаванд.
   • Шумо саҳмияҳои кӯтоҳ надоред. Брокери шумо ба шумо як фоизи кӯтоҳ қарз медиҳад, аммо дар ниҳоят шумо бояд онҳоро "пӯшед" ё пардохт кунед.
   • Аксари брокерҳо "нишондиҳандаи пасти қарз" доранд, ки ба шумо мегӯяд, ки оё саҳмияҳоро қарз гирифтан мумкин аст. Агар брокери шумо саҳмияҳои қарзгириро наёбад, шумо наметавонед кӯтоҳ фурӯшед.
   • Брокерҳои кӯтоҳ ба соҳибони саҳмияҳо роялти, инчунин дивидендҳо ё тақсимоти саҳмияҳоро, ки ҳангоми қарз ба даст меоянд, пардохт мекунанд.
   • Ҷустуҷӯи саҳмияҳо ҳар қадар мушкилтар бошад, ҳамон қадар онҳо қиматтар мешаванд.
6. 6 Захираҳо барои фурӯши кӯтоҳ фармоиш диҳед. Ҳангоми фармоиш додани саҳмияҳои кӯтоҳ, шумо имконоти гуногун доред. Вариантҳои дастрас вобаста ба брокери шумо метавонанд фарқ кунанд:
   • Фармоиши фурӯши кӯтоҳ дар биржа. Пас аз гирифтани фармоиш барои фурӯши кӯтоҳ дар бозор, саҳмияҳоро бо шартҳои нисбатан мусоид фурӯхтан мумкин аст. Дар баъзе ҳолатҳо, SEC Rule 201 (Комиссияи коғазҳои қиматнок ва биржа) татбиқ карда мешавад. Ин қоида барои "мусоидат ба суботи бозор ва нигоҳ доштани эътимоди сармоягузорон" қабул шудааст. Тибқи ин қоида, фурӯш дар ҳолатҳое манъ аст, ки арзиши саҳмияҳо дар муқоиса бо нархи рӯзи охирини биржа беш аз 10 дарсад коҳиш ёфтааст, агар шартҳои муайян пешбинӣ нашуда бошанд. Онро баъзан "қоидаи афзоиши алтернативии нарх" меноманд.
   • Фармон барои маҳдуд кардани нархи фурӯши кӯтоҳ. Тартиби маҳдудият танҳо дар сурате иҷро шуда метавонад, ки агар арзиши саҳмияҳо ба маблағи муқарраркардаи шумо мувофиқ бошад. Маҳдудият метавонад ҳадди ақали маблағи шумо барои фурӯш бошад. Баръакси фармоишҳои бозор, чунин фармоишҳо ҳатман иҷро намешаванд.
   • Барои қатъ кардани фурӯши кӯтоҳ фармонро қатъ кунед. Фармоиши таваққуф метавонад пас аз расидан ба нархи истгоҳ ба фармоиши бозор табдил ёбад. Масалан, агар шумо мутмаин бошед, ки нархи саҳмияҳои ABC пас аз он ки ба 15 доллар мерасад, паст мешавад, шумо метавонед бо тартиби қатъи худ арзиши $ 14 ворид кунед. Агар нарх ба $ 14 расад, фармоиши шумо фавран иҷро карда мешавад.
7. 7 Барориши фармоишро фурӯшед. Барои пӯшидани мавқеи кӯтоҳ, шумо бояд фармони харидро барои "пӯшонидани" саҳмияҳои қарзӣ содир кунед. Якчанд роҳҳо мавҷуданд, ки шумо метавонед мавқеи кӯтоҳро пӯшед.
   • Фармоиши фурӯш дар бозор барои пӯшонидан. Фармоиши фурӯш дар бозор кафолат дода мешавад, аммо нарх кафолат дода намешавад. Тибқи фармоиши бозор, саҳмияҳо пас аз гирифтани фармоиш бо нархи бозорӣ баргардонида мешаванд. Чунин фармоишҳо беҳтар истифода мешаванд, агар:
     • Шумо мекӯшед, ки мавқеи кӯтоҳро ҳарчи зудтар пӯшонед.
     • Шумо фоидаи зиёд ба даст меоред ва нигарон ҳастед, ки оё хароҷоти шумо ба зудӣ пӯшонида мешавад.
   • Фармон барои маҳдуд кардани фурӯш барои пӯшонидан. Фармон дар бораи маҳдуд кардани фурӯш барои пӯшонидан метавонад бо нархе, ки аз нархи бозории ҷорӣ камтар аст, иҷро карда шавад. Масалан, агар ба шумо фармон дода шавад, ки фурӯши 20 долларро бастед, шумо саҳмияҳоро бо нархи дастрас харидед, аммо на бештар аз 20 доллар ё камтар.
     • Фармоишҳои маҳдудият иҷро намешаванд, агар нарх паст нашуда бошад.
   • Тартиби фурӯшро қатъ кунед. Фармоиши боздоштани фурӯш барои тоҷирони кӯтоҳ махсусан муҳим аст. Шумо метавонед ин фармонро барои пешгирии талафот ва нигоҳ доштани фоида истифода баред. Ҳамин ки саҳмияҳо бо нархе, ки шумо муқаррар кардаед, фурӯхтанро оғоз мекунанд, фармоиш фавран ба фармоиши бозор табдил меёбад. Он ҳарчи зудтар иҷро карда мешавад. Нархҳо кафолат дода намешаванд.
   • Фурӯшандагони кӯтоҳмуддати бетаҷриба бояд ҳамеша барои пешгирии талафоти калон фармони мураккаби талафоти истгоҳро истифода баранд. Масалан, фарз кунед, ки шумо дар ABC кӯтоҳ ҳастед, ки арзиши як саҳмияаш 60 доллар аст. Шумо метавонед фавран фармоиши боздоштани фурӯшро барои пӯшонидани он, вақте ки нарх $ 66 барои як саҳмия аст, бароред. Пас аз он ки нарх ба $ 66 як саҳмия мерасад, фармоиши талафоти шумо ба фармоиши бозор табдил меёбад ва ба шумо имкон медиҳад, ки саҳмияҳои кофӣ харед, то хароҷотро пеш аз боло рафтани нарх. Ҳамин тариқ, талафоти эҳтимолии шумо то 10 фоизи арзиши бозорӣ кам карда мешавад.
   • Агар нархи саҳмияҳои шумо то 50 доллар барои як саҳмия афтад, шумо метавонед фармоиши аслии фурӯши худро то 66 доллар бекор кунед ва истгоҳи навро дар $ 55 муқаррар кунед. Ин даромади шуморо муҳофизат мекунад, агар нархи саҳмияҳо дубора боло равад. Ин усулро "фармоиши лимити талафот" меноманд.

Қисми 4 аз 4: Фаҳмидани хатарҳои фурӯши кӯтоҳ

1. 1 Ҳангоми интизории ҷойҳои кӯтоҳ барои пӯшонидани фоизҳо омода бошед. Умуман, шумо метавонед то даме ки мехоҳед, мавқеи кӯтоҳро нигоҳ доред. Аммо азбаски шумо аз брокер ё бонк саҳмия қарз мегиред, шумо бояд барои мавқеи худ фоиз пардохт кунед. Чӣ қадаре ки шумо сармоягузорӣ кунед, ҳамон қадар фоизҳо пардохт мекунед. Дар ин ҷо чизе ба мисли "озод" вуҷуд надорад.
   • Агар шумо дар ёфтани саҳмияҳои кӯтоҳ мушкил дошта бошед, фоизи фоизҳо низ баландтар хоҳад буд. Баъзе меъёрҳои фоизӣ метавонанд то 20 фоизи саҳмияҳои хеле камёбро ташкил диҳанд.
2. 2 Бояд дар назар дошт, ки баъзан аз сармоягузорони кӯтоҳмуддат талаб карда мешавад, ки арзиши саҳмияҳоро пеш аз мӯҳлат пардохт кунанд. Масалан, баъзан, дар ҳоле ки сармоягузор кӯтоҳ аст, метавонад рӯй диҳад, ки ӯ бояд нархи саҳмияҳоро пештар аз пешбинишуда пӯшонад, зеро брокер "мепурсад" ё талаб мекунад, ки саҳмияҳои қарзгирифтаро ба ӯ баргардонад (фаромӯш накунед, ки саҳмияҳои шумо бозӣ кардан моликияти шумо нест; шумо танҳо онҳоро муваққатан қарз мегиред). Дар ин ҳолат, шумо маҷбур мешавед хароҷоти тавозуни манфии мавқеъро пӯшонед ва аз ин рӯ шумо пулро аз даст медиҳед.
   • Азбаски шумо саҳмияҳои кӯтоҳ надоред, аз шумо талаб карда мешавад, ки арзиши онҳоро ҳар вақт пӯшонед. Аксари қарздиҳандагон ҳуқуқ доранд саҳмияҳои худро дар вақти дилхоҳ бе ӯҳдадории пешакӣ бозхонд кунанд.
   • Гарчанде ки бозпас гирифтани саҳмияҳо кам аст, ин бесобиқа нест. Бозхонди саҳмияҳо вақте рух дода метавонад, ки бисёре аз сармоягузорон дар як вақт як бастаи муайяни саҳмияҳоро кӯтоҳ кунанд.
3. 3 Дар хотир доред, ки "талаботи маржа" инчунин метавонад шуморо маҷбур кунад, ки амал кунед. Ҳамчун сармоягузор, шумо ва брокери шумо бояд сатҳи муайяни маржаро нигоҳ доред.Агар аз шумо дар бораи "талаботи маржа" пурсида шаванд, зеро шумо натавонистед сатҳи ҳадди ақали маржаро нигоҳ доред, шумо бояд тавассути гузоштани пул ба суратҳисоби худ ё пӯшонидани хароҷот маржаи иловагӣ пешниҳод кунед. Агар шумо "талаботи маржа" -ро қонеъ карда натавонед, шумо бояд нархи саҳмияҳоро пеш аз мӯҳлат пӯшонед.
   • Дар Иёлоти Муттаҳида, Шӯрои мудирони Системаи Фонди Захиравӣ талаб мекунад, ки фурӯши кӯтоҳ 150 фоизи арзиши фурӯши кӯтоҳро ташкил диҳад. Бисёр брокерҳо талаботи иловагӣ доранд. Агар шумо бо 100 саҳмияи ҳар як $ 20 кӯтоҳ бошед, 2,000 доллар ба ҳисоби маржаатон ворид карда мешавад. Аммо шумо инчунин бояд 50 фоизи ин маблағро ($ 1,000), ба маблағи умумии 3000 доллари амонат гузоред.
   • Пас аз он, агар нархи саҳмия вақте ки шумо кӯтоҳ аст, ба $ 30 боло равад, маржаи дастгирӣ низ афзоиш меёбад. Дар он ҷо, тавре ки дар мисоли мо, арзиши бозории фурӯши кӯтоҳи шумо $ 3,000 аст, шумо бояд барои маблағи гумшуда маблағи иловагӣ пардохт кунед. Агар брокери шумо 25 фоизи маржаи дастгирӣ талаб кунад, шумо бояд барои нигоҳ доштани маржа дар ҳисоби худ 750 доллари иловагӣ гузоред.
4. 4 Қобили зикр аст, ки амалҳои корпоративӣ низ метавонанд хатарнок бошанд. Илова ба хавфи бозори саҳҳомии фурӯши кӯтоҳ, амалҳои ширкате, ки шумо ба он сармоягузорӣ кардаед, инчунин метавонад ба хатар ва даромаднокии шумо таъсир расонад. Дивидендҳо пардохт кардан масъулияти шумост ва шумо бояд тақсимотро, ки ҳангоми кӯтоҳ шудан ба амал меоянд, пӯшонед.
   • Масалан, ширкатҳо ва корпоратсияҳо одатан ба саҳмдорони худ дивиденд пардохт мекунанд. Агар ширкат тасмим гирифтааст, ки ба саҳмдорони худ дивиденд пардохт кунад ва шумо саҳмияҳоро дар муддати кӯтоҳ қарз гирифта бошед, шумо бояд аз саҳмияҳое, ки шумо "қарз гирифтаед" дивиденд пардохт кунед.
   • Ба ин мисол таваҷҷӯҳ кунед: шумо 100 саҳмияи ширкати XYZ -ро харидед ва тасмим гирифтед, ки онҳоро кӯтоҳ харед. Ҳангоме ки шумо интизор мешавед, ки нарх барои пӯшонидани хароҷот коҳиш ёбад, XYZ тасмим гирифтааст, ки ба як саҳмия 10 сент дивиденд пардохт кунад. Шумо бояд 10 доллар пардохт кунед. Ин метавонад барои тиҷорати хурд миқдори кам ба назар расад, аммо агар шумо кӯтоҳ бошед, бо истифода аз шумораи зиёди саҳмияҳо ё пардохти дивидендҳои калон, он метавонад зарари ҷиддӣ расонад.
   • Дар тақсимоти саҳмияҳо (тақсимот) шумо барои шумораи саҳмияҳои дар натиҷаи тақсимшавӣ масъул ҳастед. Таносуби умумии тақсимшавӣ "ду барои нархи як" аст. Дар ин ҳолат, ширкати XYZ ба ҷои як саҳмияи "тақсимшуда" ба маблағи 20 доллар ду саҳмияи ҳар кадоми 10 доллари амрикоиро хоҳад гирифт. Агар шумо 100 саҳмияро ба маблағи 20 доллар барои фурӯши кӯтоҳ қарз гиред, шумо 200 саҳмияро бо арзиши $ 10 мегиред. Тақсимшавӣ ба вазъи молиявии сармоягузор таъсири ҷиддӣ нахоҳад расонд; танҳо дар хотир доред, ки вақте ки шумо пӯшед, шумо бояд бештар аз саҳмияҳои аслӣ баргардонед.
5. 5 Боварӣ ҳосил кунед, ки вақт барои шумо кор мекунад. Сармоягузорони дарозмуддат интизоранд, ки дар давоми муддати тӯлонӣ аз сармоягузории худ фоида ба даст оранд ва мунтазири фурсати муносиби фурӯш бошанд. Баъзе сармоягузорон дар боздошт ҳастанд ва саҳмияҳоро то охири умр дар даст доранд. Сармоягузорони кӯтоҳмуддат наметавонанд вақтхушӣ кунанд. Одатан, онҳо бояд бо фурӯш ва фарогирӣ дар мӯҳлатҳои қатъӣ сарукор дошта бошанд. Азбаски онҳо мавқеи худро бо брокерон мегиранд, вақт на ҳама вақт барои онҳо кор мекунад
   • Агар шумо тасмим гиред, ки фурӯши кӯтоҳ кунед, ба пастшавии босуръати нархи саҳмияҳо омода бошед. Ба худ мӯҳлати хаёлӣ ва давраи буферӣ таъин кунед. Агар пас аз мӯҳлат ва ба охир расидани мӯҳлати буферӣ коҳиши назарраси арзиши саҳмҳо вуҷуд надошта бошад, мавқеи худро аз нав дида бароед:
     • Шумо чанд фоиз пардохт мекунед?
     • Шумо аллакай чанд талафот доштед (агар бошад)?
     • Оё шумо боварӣ доштед, ки нархи саҳмияҳо дар ҳолати кунунӣ поин меравад ё чизе тағйир ёфтааст?

Маслиҳатҳо

• Бодиққат бошед - шумо бояд бо номзадҳои фурӯши кӯтоҳ бароҳат бошед.
• Аз ширкатҳои фурӯши кӯтоҳмуддат бо фоизи баланди қарзи кӯтоҳмуддат нисбат ба капитализатсия ва давраи фарогирӣ эҳтиёт шавед.
• Ҳеҷ гоҳ бо гузоштани маблағҳои иловагӣ маржа нигоҳ надоред. Талаботи гарав далели он аст, ки тиҷорати шумо мувофиқи нақша нест. Мавқеи худро бекор кунед ва зиндагӣ кунед, то бо қувваи нав мубориза баред.
• То он даме, ки мавқеи кӯтоҳи шумо амал мекунад, бо мубодила дар тамос бошед. Агар чунин шавад, ки шумо бояд ба муддати тӯлонӣ тарк кунед, хароҷоти фурӯши кӯтоҳро пӯшонед.
• Фурӯши пӯшида ба муддати тӯлонӣ кушода мондан ба шумо як динор хеле арзиш хоҳад дошт.
• Ба маблағи умумии фурӯши кӯтоҳи саҳмияҳо диққат диҳед, ки шумо мехоҳед кӯтоҳ харед. Агар ин қадар одамон мехоҳанд ин саҳмияҳоро кӯтоҳ фурӯшанд, онҳо метавонанд дар рӯйхати "гирифтан душвор" бошанд. Агар ин тавр бошад, шумо бояд барои фурӯши кӯтоҳмуддати ин саҳмияҳо маблағи иловагӣ пардохт кунед.

Огоҳӣ

• Агар қарздиҳанда мехоҳад, ки шумо саҳмияҳои қарзгирифтаро баргардонед, шумо бояд саҳмияҳои навро ҷустуҷӯ кунед, то қарз гиред ё хароҷотро пӯшонед.
• Эҳтиёт бошед, ки ба "кӯтоҳ" маҷбур шавед. Ин метавонад рӯй диҳад, агар фоизи баланди қарзҳои кӯтоҳмуддат ва саҳмияҳои кам мавҷуд бошанд.